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PhiGold : 透過區塊鏈技術 以低於市價買入黃金

PhiGold : 透過區塊鏈技術  以低於市價買入黃金

巿場動態

24 Mar 2020

經濟動盪正在備受打擊。以比特幣作為穩定資產的說法已經受到質疑。甚至於黃金,一個被公認為低風險的保值產品也受到了動搖,是過去三十年間未曾出現過類似的動盪局面。 加密貨幣和黃金不能倖免於全球經濟動盪帶來的影響也不足為奇。更重要的是,所有事情及決定都需要經過長遠考慮。比特幣還有時間可以證明其真實性質,可是黃金的聲譽仍然屹立不倒。 自幾個世紀以來,黃金一直是各個文明社會之間憧憬並感到著迷的物件,面對通貨膨脹,它卻經常地被視為不可靠的保值資產。 於加密貨幣的應用之下,日常交易策略通常涉及穩定幣,而投資組合策略也日趨成熟,因此,利用黃金作為穩定幣的投資方法越來越引起人們的關注也不為意外。 直至最近,Tether宣布通過推出與黃金掛鉤的穩定幣XAUT也同樣地朝著這個方向發展。但是,無論XAUT能夠為加密貨幣投資者帶來什麼好處,在多達70多種相類似的穩定幣中,它並不是獨一無二的。 相反,在AAX上引起我們關注的是PhiGold(PGX),一種與創新採礦企業相關的貨幣。除了促進並揭示黃金的真實價格外,PhiGold更旨在讓一眾投資者能夠儘早地於黃金採挖初期時候介入。與計劃購買房地產類似,PhiGold有效地為投資者提供了以折扣價購買黃金的機會。

以黃金作為戰略性資產

無論視作投資、儲備資產、奢侈品還是技術組件,對於黃金來說均能夠從各種來源的持續需求中獲取收益。 它擁有極高流動性、十分稀缺、無腐蝕性並不存在信用風險,更與其他典型的商品有所不同,它不會被消耗,因此可以持續使用。 從歷史上看來,黃金一直能夠作為穩定價值的存儲。單單回望過去的一個世紀,黃金的表現超過了所有主要的法定貨幣。 圖表3:於過往期間,黃金的表現超過了所有主要的法定貨幣。(相對於黃金的價值) 而且這種大趨勢沒有絲毫減弱的跡象。 根據世界黃金協會的數據,近二十年來,有關黃金的投資需求平均每年增長15%。 在某種程度上,這可以歸因於新興的進入市場的方式(例如,支援黃金的ETF)以及擴大了的亞洲中產階級。但是在2008年金融危機之後,以及在最近爆發的COVID-19的情況下,情況更是如此,重新喚起對有效風險管理的關注亦同時對以黃金作為投資資產的擴散掀起重要作用。

區塊鏈上的黃金

自1995年以來,隨著E-Gold的創建,人們一直在嘗試不同可行並與黃金掛鉤的數字貨幣,但是直到第一個區塊鏈協議推出11年後的今天,我們才真正看到數字黃金的騰飛。 支援黃金的貨幣屬於其中一種穩定幣。穩定幣發行於區塊鏈上,是與另一種資產價值掛鉤的加密貨幣(例如法定貨幣)。雖然有多種方法可以設定和維持其固定匯率,但這裡的重點是穩定幣在加密生態系統中有著至關重要的作用。即使在目前的情況下,它們也可以在瞬息萬變的市場中保持其穩定性,並且使人們更容易獲得以往無法輕易獲取的資產。 於過去幾年期間,一些著名支援黃金的穩定幣進入了加密貨幣市場,包括PAX Gold、Digix Gold,GoldMint和EkonGold,當中更有AurusGOLD和現今的Tether Gold等新興貨幣。 這種發展不僅對其生態系統十分重要,而且有趣的是,觀察這些貨幣化的傳統資產如何對抗比特幣,以及對交易者和創建者帶來什麼機會。

黃金與比特幣

如果我們留意以下圖表,便可以看到比特幣的價格遠遠超越了黃金,而黃金則表現出更高的穩定性。 左邊為BTC的價格,右邊為黃金價格。 我們還可以從圖表中觀察到,儘管黃金的總體表現比較穩定,但在過去幾年中,這兩種資產對美元的價值都在持續地增加。實際上,根據我們的計算,比特幣和黃金價格之間存在適度的關聯性。 由此我們可以了解到,比特幣和黃金至少有某部分是由相同的經濟力量所驅動,長期看來,黃金也許比法定貨幣當中的穩定幣更為可取。 更重要的是,從2017年開始,黃金的年度波動率為10%,比特幣的年度波動率則為95%,這為風險偏好更高的黃金投資者提供了更多潛在且有利可圖的交易機會。 但是,當透過折扣價方式向黃金價格引入更明顯的收益時會發生什麼情況?更重要的是,我們該怎麼做?

PhiGold簡介

PGX並非是與黃金掛鉤之穩定幣的競爭者。相反,它代表了一種完全不同的方式參與同一類別的資產。 PhiGold的企業模式十分簡單。 PhiGold不再單單依賴投資銀行、基金或類似的傳統來源資金,而是發行了一種名為ERC-20代幣的PGX,用於籌集並為菲律賓PhiGold Barobo金礦的採礦業務提供所需資金。 每個PGX貨幣代表了價值1/100盎司的黃金,並且可以在既定時間過後兌換成實際的黃金、加密貨幣或法定貨幣。 PGX最初所提供的價格為10美元一個貨幣,可是大約兩至三年後,每個貨幣都可以兌現並以市值的黃金現貨價格贖回,黃金現貨價格目前為15美元(目前十年來均沒有跌破10美元)。實際上是相等於以33%的折扣價出售黃金。 運作方式如下:
  • 透過出售貨幣所籌集的資金,PhiGold為菲律賓PhiGold Barobo金礦的採礦業務提供資金,根據JORC的最新報告顯示,該礦擁有約272,000盎司黃金。
  • 於金礦中採挖的黃金會出售給菲律賓中央銀行以換取現金,然後將現金流量的50%用於購買持有的倫敦金銀市場協會(LBMA)GLD 995純度金銀的倫敦獨立信託基金。
  • 一旦信託基金中持有的黃金能夠完全支持每個PGX貨幣及1/100盎司黃金的價值,PGX的持有人便可以直接在信託基金中贖回其貨幣。
  • 與此同時,投資者可以偶爾進行回購和交易貨幣以刺激市場,從而逐步將PGX的價值推高並達至黃金價格,讓PGX持有人可以根據需要儘早贖回貨幣。
儘管眾籌模式對於加密貨幣行業來說並不是什麼新鮮事情,但這種特定的企業模式在應用層面的影響尤其重要。 除了讓投資者能夠以折扣價購買黃金外,PhiGold還提供了一個活生生的現實世界例子,說明如何利用區塊鏈技術來影響經已成熟的行業。它分別為一眾機構及個別投資者提供了可供投資領域的途徑,否則比較難聯繫。最值得注意的是,它為當地社區直接投資於資源產業方面開拓了全新的道路,不然亦有機會被排除在外。

AAX上的PhiGold

AAX是一個加密貨幣可滿足全球金融需求的機構級平台。我們認為數碼資產經濟是未來發展的大趨勢,並期望加密貨幣和機構之間的交替越來越多。為此,我們創建了一個具備極高性能的交易所,是首個由LSEG Technology公司提供技術支援的數字貨幣交易所,該引擎為倫敦證券交易所提供支持。 我們並不會經常推廣同一個特定的貨幣,但是我們相信PhiGold在金融領域中樹立了嶄新的先河,由此帶動周邊其他商品的類似項目,從而為新市場產生機會。 因此,AAX很高興地宣布PGX即將於其上市,並於2020年3月31日開始交易。 於AAX開設個人帳戶,或下載應用程式,繼而體驗及交易新一代的加密貨幣。

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