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WallStreetBets、GME & 馬斯克: 大家也趕上比特幣的步伐

WallStreetBets、GME & 馬斯克: 大家也趕上比特幣的步伐

巿場動態

02 Feb 2021

我們最近所發表的比特幣研究文章中提出了其中一個最主要的論點,投資者必須了解比特幣的核心價值,並將概念引入到大眾論述的討論中。比預期中來得早,似乎這已逐步發生。

2020年所發生的疫症事件使環球經濟停擺,暴露出不公平等問題,社會分化加劇,亦加速了數碼化,而2021年將會是重整 (如不是算帳) 的一年。

投資者理解及接觸市場的方式,以及我們所看重的價值跟以往相比產生了劇烈的變化,而我相信其中影響最深的包括人們的身份、社區和中介所帶來的影響,使大家紛紛趕上比特幣的步伐。

投資獲利以外的機會

在2020年3月市場大崩盤後的一個月, AAX的行政總裁 Thor Chan曾發表了一篇名為疫症後經濟的投資文章,講述除了投資獲利以外的更多機會。基本上所有市場皆走下坡,市場上湧現過多資金,未來充滿不確定性,使投資並不僅僅押注到最有機會存活下來的公司,而是需要對世界重新想像,並適當地分配資金到投資者認為會在未來蓬勃發展的不同項目、公司及板塊。

當然這不是新的投資方式。事實上創投資本家Chamath Palihapitiya的公司 Social Capital 就是全然以這目的所成立,把資金投資到會引領人類社會進步的項目。最近在CNBC的訪問中,Chamath 評論了 WallStreetBets 促使散戶投資GameStop並使其股價短線內暴升的事件。他並不認同人們把個人投資者描述為缺乏基本面分析的能力,並會使GME的股價走上暴跌的命運。

毫無疑問, GME 現時的估值與其傳統看重的基本面完全脫離。然而討論中並沒有提及GME的買家可能是根據完全不同的基本因素而進行投資操作,從其中一位 WallStreetBets 的成員所寫給 CNCB 的公開信中,我們可以更清晰地了解到背後的理念:

“我購買 GameStop 並不是因為 Diamond Hands。我購買 GameStop 因為我就是 GameStop。我正在投資在我們這一代的同年人,如果我賣出 GameStop 即代表把我自己也賣出了。”

有人認為這足以證明個人投資者純粹以情緒主導作投資決定,而機構投資者則理性交易,亦可以說是不帶任何情緒地交易。然而真相是投資永遠沒辦法保持中立,而很多時候皆具政治目的。

股價大幅上升並不反映 GameStop實際的公司表現,而是反映散戶投資者社群要對抗華爾街的決心。

如果不是Robinhood及其他交易平台阻止散戶投資者買入更多GameStop的股票,相信其上升幅度很有可能會持續一段長時間,或者直至 WallStreetBet 的成員能主導整個遊戲為止。以上這件事不禁讓人聯想到社交媒體最強大的KOL馬斯克。

時機成熟

比特幣正處於周期性的牛市。企業投資者開始意識到它的魅力,並紛紛把他們的投資組合配置一定數量的比特幣作長遠對沖貨幣通脹之用。此舉大幅推動比特幣的資產價格上升至另一個層次,而大眾必須趕上這班正在騰飛的航班。

現時很多人都談及比特幣就像一個長線投資的儲蓄戶口,能解決現金所帶來的問題,又或者,讓大家真真正正擁有屬於自己的財富。

在幣圈,我們時常聽到朋友會把大部份的儲蓄放到私人的加密貨幣帳戶,並購入比特幣、山寨幣、穩定幣以及黃金代幣以分散加密貨幣投資組合。現時比特幣可以在數以百計的中心化及去中心化交易所中交易,並可以在每天廿四小時內買賣數百種不同種類的代幣及法定貨幣。由於加密貨幣市場以創意主導並擁有高度自由及去中心化特質,沒有一個單一國家可以控制此貨幣。它是屬於大眾的貨幣。

從目前來看,比特幣的牛市並非由恐懼主導。越來越多人了解到甚麼是比特幣,因此我們可以合理地預期,機構及私人財富管理的投資者真真正正的把資產轉移到加密貨幣資產類別。在不久將來,相信數以億計擁有智能電話的大眾,將會擁有自己的加密貨幣錢包,而比特幣將會成為最可靠及最理想的價值儲存媒介。

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